美国消费者价格指数（CPI）将在下周美联储（Fed）决定前提供最终通胀检查
华尔街的风险反弹在新的一周中有所降温，可能是因为极端多头头寸需要进行短期盈利回吐，而英伟达成为中国瞄准的原因，提供了降低风险的理由。中国对英伟达进行反垄断调查可能在一定程度上具有政治意味，尤其在美国限制英伟达和其他重要半导体公司向中国出售最先进人工智能（AI）芯片后。但最近的举动表明，中国不会毫无反击，科技紧张局势可能随即升级，尤其是即将上任的特朗普政府。
本周美国CPI有什么预期？
在此之前，经济日历将关注美国CPI数据。预期美国核心通胀率将保持在每年3.3%，这可能标志着通货膨胀进展停滞的第三个连续月。总体通胀率预计略微上升至每年2.7%，高于此前的2.6%。环比来看，核心方面预计增长0.3%，这可能仍然与美联储的通缩叙事一致。
迄今为止，市场普遍预期下周将会进一步放宽货币政策（来自利率市场的概率为85%）。虽然美国CPI数据可能不会显著改变人们对12月降息的预期，任何持续的通胀读数可能决定我们是否会看到决策者实施“鹰派降息”，他们可能为明年1月将利率维持不变奠定基础。
来源: Refinitiv
S&P 500: 在广泛通道模式内交易
S&P 500继续在广泛通道模式内交易，尽管新周开始时有些盈利回吐，但要逆转向上趋势可能需要更多努力。短期内，关键的心理水平6,000处的次要上升趋势线可能成为即时支撑。未能守住这条趋势线可能为更深的回撤铺平道路，接下来可能到达5,861水平，那里的日内Ichimoku云和100日移动平均线可能提供支撑压力。
S&P 500的长期价格目标可能位于6,420水平，那里有一个斐波那契扩展水平。目前，其日线相对强弱指数（RSI）已经从短期超买水平反转，如果接近50水平，可能需要观望，为再次上涨提供技术重置的机会。
水平:
R2: 6,420 R1: 6,184
S1: 6,000 S2: 5,861
来源: IG 图表
行业表现
过去一周的行业表现反映了成长股的新一轮反弹，主要受到“过于理想”的美国就业报告后预计12月美联储将降息25个基点的推动。然而，这些收益并没有均匀分布，价值型行业面临困境。能源（-3.9%）、公用事业（-3.1%）和原材料（-3.0%）回吐了之前的部分进展，可能是由于最近经济惊喜程度较小的结果。美国经济惊喜指数从11月的高点略微回落。市场动量集中在一些重量级科技股上，特斯拉周涨9.2%，亚马逊上涨7.3%，微软和Facebook分别上涨3.5%。展望未来，尽管地缘政治不确定性和中国对英伟达的反垄断调查让风险情绪不安，但要使更广泛的上升趋势受挫可能需要付出更多努力。对美国经济软着陆、美联储降息以及有利的年底季节性的预期可能会继续支撑风险情绪。
来源: Refinitiv
来源: Refinitiv
来源: Refinitiv *备注: 数据来自2024年12月3日至9日。
来源: Refinitiv *备注: 数据来自2024年12月3日至9日。
来源: Refinitiv *备注: 数据来自2024年12月3日至9日。