加拿大元在2024年表现不佳，跌至近五年低点。加拿大央行快速的降息步伐扩大了加元和美元之间的利率差距。随着美联储考虑降低利率的速度，加元的利率差距在2025年可能进一步扩大。
加拿大元(CAD)在2024年大部分时间里处于困境中，在接近中间区间奋力争斗，最终在去年一个季度放弃并滑落至多年低点。美元(USD)普遍下行的传言被夸大了，美元第四季度的表现推动美元走高，进一步打击了加元。
2024年发生了什么？
USD/CAD汇率在年底时升至1.4400，收官于2024年的1.3230附近，比起年初上涨了约9%。加拿大央行(BoC)和美联储(Fed)在2024年都启动了降息周期，但是加拿大央行速度更快更猛烈的降息导致美元/加元的利率差距在下半年进一步扩大。
加拿大央行的主要参考利率在2023年7月触顶至5.0%，央行终于在将近一年的时间内开始放缓并进行降息，于2024年6月首次下调25个基点。随后在2024年下半年再度进行四次降息，最后两次降幅加大至50个基点。加拿大的利率现在为3.25%，仍远高于2022年的最低点0.25%，但仍远低于美国的联邦基金利率，在同期内只从5.5%降至4.5%。美联储较加拿大央行更晚开始降息，直到2024年9月才实施了首次降息。
全球原油市场在2024年也没有给加拿大元带来太多支持。尽管一季度以强劲的多头动能开始，但由于全球化石燃料需求预测持续低于实际能源需求，并且整个一年中中东多地的地缘政治关切未导致实际供应限制，原油价格受到阻碍。加拿大元与原油价格的相关性一直是一个不太稳定的推断，然而，2024年中期原油价格稳步下降削弱了加元的多头潜力。
加拿大元指数(CXY)，WTI现货价格
接下来我们去哪里？
技术分析推动了USD/CAD价格图表的基本面。尽管整体图表为技术反转做好了准备，这对于动量交易者来说应该是一个有吸引力的交易，但加元面临着重重阻力。加拿大首相贾斯汀·特鲁多难以维持政府稳定，最终导致加拿大财政部长和副首相克里斯蒂娅·弗里兰德在本应公布加拿大政府最新经济预测的当天早上公开辞去联邦职务。
国内外的政治动荡将威胁到2025年加拿大元。即将上任的总统候选人唐纳德·特朗普在社交媒体上投入了大量时间，威胁对美国所有最亲密的贸易伙伴，包括加拿大，征收广泛的关税。加拿大本身可能在2025年举行联邦大选。尽管保守党反对派候选人皮埃尔·普利弗尔不太可能制定或制定出特别支持加元的立法，但风险偏好的状况可能在选举前对加元的前景保持高位。
加拿大央行也将继续通过2025年降低利率，至少预期会比美联储更快地实施，这将给已经上升的加元利率差施加压力。加拿大央行面临巨大压力继续降低利率，尤其是当加拿大经济中意义重大的一大部分吸引力投入到国家的房地产行业，房地产投资者呼吁获得资金上的救济。
根据美联储经济预测概要(SEP)或即“点阵图”的利率预期，美联储预计将在2025年仅实施两次降息。美联储最近的点阵图发布于2024年12月18日的最后一次会议上，显示绝大多数美联储决策者预计美联储在整个2025年只会实施两次每次25个基点的降息，远低于市场最近在12月初预测的四次或更多次降息。如果加拿大央行继续削减利率以增强其不平衡的经济，而美联储在接下来的一年里开始收紧降息，美元/加元的利率差可能进一步扩大，使加元在美元面前进一步贬值。
不确定性是2025年开年的主题，进入新年时疲弱的风险情绪可能会使美元开始强势，投资者适应一个新的地缘政治范式，风险市场情绪更多地处于风险偏好之外。加元有望在第一季度继续下跌。然而，加元投资者将在接下来的一年中重新评估美联储和加拿大央行之间的格局。
加拿大元价格预测
2024年对于加拿大元来说是亏损的一年；加元对美元贬值约8.5%，将USD/CAD图表推至56个月高点，挑战着1.4400位置，该汇率对于该货币对市场来说自2020年大流行病以来最高。不计COVID大流行病，自2016年1月以来USD/CAD没有测试过1.4400区域，一个为期八年的间隔。随着加拿大元测试多年低位并导致美元飙升，动量交易者将渴望收集多头加元头寸以迫使USD/CAD价格行动测试“超买”领域。
除了三个月外，USD/CAD在2024年每个月收盘均上涨，另外九个月上涨。尽管在2024年USD/CAD的市场中存在明显的单边走势，但该货币对为技术上限准备良好，因为买盘努力决定性地突破关键阻力。
如果USD/CAD空头希望得逞，并引发加拿大元的新一轮多头行情，空头头寸持有人可以预期慢慢地长期恢复到1.2500以下长期盘整趋势的底部。
移动平均收敛-散度（MACD）的信号线已经突破至自2022年末以来最高水平，空头头寻找者应该等待快速信号线从慢线下穿过，然后才能在2025年第一季度通过采集进入点。