特朗普的关税计划刺激欧元区股市复苏，美元下跌
新的交易周开始，风险情绪上升。欧洲股市上涨，英国和美国的债券收益率在最初上涨后又回落。政治再次推动市场。消息称唐纳德·特朗普将在本月晚些时候上任后缩减他的关税计划，这提振了风险情绪。尽管当选总统仍将实施普遍的关税计划，但这些计划将仅限于特定的关键进口。
法国奢侈品公司受益于特朗普对关税政策的改变
美国媒体报道了这一消息，我们不知道这些具体的关键进口是什么。然而，投资者松了口气并不奇怪，最近几个月特朗普一直宣扬对所有进口征收10-20%的普遍关税，对中国更高达60%的关税。法国股市立即对这一消息做出了反应。周一，法国CAC指数上涨近2%，主要受爱马仕、路威酩轩和开云集团的带动。爱马仕的铂金包、Moet的香槟和Gucci的鞋子几乎不是关键进口，这就是为什么奢侈品行业对这一消息做出了强烈反应。法国奢侈品行业在2024年承受了巨大压力。路威酩轩的股价在过去12个月下跌了8%，而开云集团的股价下跌了38%。美国市场有望在2025年及以后开放，这对这些股票可能意味着持续的复苏。这对欧洲的Granolas和欧洲赶上美国指数的机会都是好消息。
可能仍会受到关税影响的行业包括技术和国防部门进口。商品和医疗保健进口也可能受到影响。与欧洲相比，中国可能更容易受到特朗普的关税计划影响。
特朗普推动的“特朗普交易”使美元下跌
周一，美元下跌，报告显示关税问题是导致其迅速下跌的原因。欧元正在追赶。在G10外汇市场中，欧元是表现最好的货币之一，EURUSD上涨了1.1%，因为美元在广泛范围内被抛售。周一，外汇市场是最波动的资产类别之一，因为市场减少了对美元的多头头寸。特朗普领导的政府在关税问题上采取谨慎态度对全球经济更有利。由于美元是避险货币，关税威胁减少可能导致美元持续下跌。然而，当选总统特朗普过去善变，因此头条风险仍然是投资者的一个关注点，即使特朗普似乎已经软化了对关税的立场。
德国价格数据可能导致市场对欧洲央行降息预期的调整
德国通胀也提振了欧元。12月的通胀率高于预期。年度通胀率从11月的2.2%上升到2.6%，月度通胀率上升了0.4%。货币区内的通胀压力仍然存在，并且有迹象表明经济正在增长，因此风险是继续增长。在德国，服务业采购经理人指数高于预期，即使综合采购经理人指数仍处于负值。整个欧元区的综合采购经理人指数也高于预期，为49.6，而不是49.5。如果增长势头能够保持下去，那么欧元区的综合采购经理人指数可能在本月晚些时候重返扩张领域。
在德国通胀数据的支撑下，市场对今年欧洲央行降息预期进行了轻微调整。1月降息的可能性已经减少，市场现在预计利率在12月时为1.92%，而上周五为1.89%。如果这种情况持续下去，那么我们可能会看到2025年降息预期的底线为2%。
人工智能交易再次回归
在本周初，风险情绪回升。市场也重新回到了它的老朋友身上，英伟达是盘前表现最好的股票之一，周一上涨超过2%。科技股再次引领市场上涨，微软表示今年将投入800亿美元用于建设人工智能数据中心。科技股最近的抛售也消除了去年市场上积累的一些泡沫，这也可能吸引那些希望以更便宜的价格参与的投资者。
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